Share This Post

Blockchain / Breaking News

Надлежна проверка на стартирали блокчейн проекти PT.1 .: Екип

РЕЗЮМЕ: Инвеститорите са изправени пред много проблеми в съвременния свят на блокчейна: един от тях е да намерят правилния начин да решат обективно дали проектът, в който искат да инвестират, ще успее. За разлика от финансовия анализ „Надлежна проверка“ анализът на старт ъпа изисква голям брой специални умения, оценката на екипа предизвиква човек да използва своя социален-а понякога и тривиален опит. Определено, използването на вашите комуникативни умения съзнателно от гледна точка на извършването на процеса на дължимата грижа се различава от използването му подсъзнателно в ежедневния ви бит. В тази статия Иван Александров, изпълнителен директор на Memorandum Capital, инвестиционна компания, фокусирана върху предлагането на първоначални монети и инвестиране в активи, базирани на блокчейна, ще сподели своята визия за този ключов етап от стартовия анализ и анализ на екипа.

––––––––––––––––– ––––––––––––––––– ––––––

Първоначалния крипто хайп е свършил, но още една Коледна нощна приказка приключи с трезви зори. Не е тайна, че голям брой международни организации, които са успели да привлекат инвестиции, не отговарят на очакванията на инвеститорите, което води до стагнация на пазара.

Въпреки това, нямам тенденция да считам, че стагнацията е инхибиторен фактор, от друга страна, индустрията все още съществува и инвеститорите все още търсят проекти, базирани на блокчейна. Това, от което се нуждаят сега, е солидна основа за вземане на инвестиционни решения. Разчитайки на интуицията и маркетинговите обещания на сайтовете и брошурите на проекта просто не работят повече. Необходимо е да има някаква системна и добре обоснована разузнавателна информация. Това е мястото, където традиционните добре доказани методи за инвестиране в рисков капитал започват да работят.

Разбира се, не е достатъчно да ги приложим към анализирането на блокчейн проекти – трябва да се вземат предвид спецификите на индустрията. Една от ключовите особености, отличаващи ICO от традиционното привличане на средства в модела на рисков капитал, е фактът, че стартирането вижда голям инвестиционен поток на най-ранните етапи. За разлика от света на рисковия капитал, където инвестициите се привличат постепенно.

Докато проектът постигне първата си значима сделка на 5 милиона и повече, вече разполага с продукт, клиентска база и успешно функциониращ бизнес модел на пазара, които заедно формират предмета за съзнателна оценка. След като направи инвестиция в дело на ICO по време на т.нар. Серийни инвестиционни кръгове, инвеститорите се занимават с проекта от ранните му етапи на развитие. За разлика от рисковия инвеститор, който има огромно разнообразие от информация, която да обмисли, когато инвестира няколко стотин хиляди, максимум един милион на етап Pre-seed/Seed stage, инвеститорът на ICO обикновено има по-малко информация и по-малко време за вземане на решение за инвестиция от няколко милиона или повече.

Това изисква повишаване на стандартите за всички критерии за оценка на проекта, особено за екипа. Въз основа на моя опит, екипът на проекта е ключът към успеха, той е по-важен от концепцията. Мечтаният екип може да намери начин да промени първоначално ненатрапчивата концепция на нещо и да я го направи атрактивно за пазара!

Анализът на екипа на проекта може да бъде разделен на три етапа: първият е достъпен за всеки инвеститор, а вторият изисква известно време и усилия, а третият може да бъде реализиран само в рамките на щателна Надлежна проверка. Сега ще ви разкажа за някои инструменти, които ще ви помогнат да следвате нашия път.

Първият етап от оценката на екипа се развива около работата с обществена информация. Започваме да изследваме фондацията на основателите – техния опит и компетенции. Използваме така наречената „графика на компетенциите“, за да запишем нашата оценка, където постиженията на хората се показват на хоризонталната ос и приложимостта на предишен трудов опит и колко добре човек разбира ситуацията на пазара, се отразява на вертикалната, съответно , Такава графика ни дава ясно разбиране за управленския потенциал на компанията. Висшият мениджърски екип на компанията се състои от професионалисти от различен произход, но „съзвездието“ на графика дава ясна представа за комбинирания опит на SMT.

Graph of Competence With Dots

Само за да ви дам един пример: най-високата оценка на хоризонталната ос ще бъде дадена на изпълнителните директори с предишен опит със старт ъпи. Важно е да се разбере, че проектът, който е започнал успешно, макар и да е останал незабелязан или дори неуспешен, е неуспешен един от друг, само завършването на изходната стратегия прави проекта успешен. Това показва, че учредителят има стратегическа визия и способност да планира, както и разбиране на оперативния бизнес и опит, които могат да помогнат за избягване на грешки. Тези така наречените „златни момчета“ са последвани от главните изпълнителни директори на компаниите и собствениците на малки и средни предприятия, като в лявата част на графиката се показват мениджъри. Тези, които са пуснали подобен продукт, са разположени на върха, съгласно „правилата на палците“ на вертикалната ос. Следват хората, които имат опит в индустрията, следвани от мениджърите от съответните области. Хората, които нямат подходящ опит, се насочват към нула (фиг. 1].

Има широко разпространен предразсъдък, че крипто светът е за младите хора, но според възрастта и висококачественото предприемачество, изследване на Асулей, Джоунс и Ким, солидната възраст на основателя често е ценно предимство, тъй като е синоним на добра преценка и управленски опит.

Също така мога да добавя, въз основа на моите наблюдения, че компаниите, които имат само един основател, нямат стабилност в дългосрочен план, за разлика от компании с няколко основатели. Възможността за консолидиране на властта в ръцете на един човек трябва да се гледа подозрително. Освен това е по-добре, ако основателите вече са работили заедно, тъй като намалява риска от конфронтация и неефективна работа.

Като се има предвид това, бих искал да пристъпя към анализа на „силата“ на екипа с фокус върху броя на членовете на екипа и участието им в проекта (голям брой членове на екипа на непълно работно време не се възползва от окончателен изход). Понякога, за да впечатлите начинаещите инвеститори, просто добавете своите приятели и членове на семейството в списъка на членовете на екипа – въпреки че това може лесно да бъде проследено. Бих препоръчал да разгледаме паралелното развитие на кариерата на ключови играчи от отбора. Това може лесно да бъде проследено чрез профилите им в LinkedIn.

Освен квалификациите е важно да се разгледа общата атмосфера и корпоративната култура на екипа.

Съставът на съветниците е витрината на проекта. Регалиите им трябва да впечатлят инвеститорите. Важно е да се провери дали постиженията им са от значение за бранша и колко добре са свързани, тъй като тяхната мрежа понякога е най-ценният актив, който допринася за проекта

Общата оценка на първия етап е насочена към изкопаването на маркетинговия слой на неговия имидж, който почти често има за цел да създаде добро цялостно впечатление и да прикрие  недостатъците. Трябва да сте бдителни и скептични.

Вторият етап се състои от лична комуникация с учредителите. Обикновено тя се провежда под формата на задълбочено интервю и изисква добре подготвена работа. Очевидно е, че средният частен инвеститор рядко ще има възможност да интервюира учредителя по начина, по който го правим. Въпреки че е устойчив, той може да получи много информация, задаваща въпроси в телеграмата на проекта. Основателят ще трябва да отговори на вашите искания и да отговори на вашите въпроси просто поради факта, че комюникетата се четат от хиляди други потребители.

Въпросите, зададени на интервюто, обхващат широк кръг от аспекти: как се управлява фирмата, как е структурирана фирмата и каква роля играят съветниците. Основателите с радост ще говорят за постиженията и успешните си проекти – това ще даде и основание за изграждане на профил на човек. От решаващо значение е да откриете възможност да разговаряте със служителите на компанията, тъй като те могат да ви дадат различен ъгъл по ключови въпроси; понякога отговорите им на едни и същи въпроси могат да се различават. Добре е да знаете какви инструменти за управление на задачите и проектите се използват от проекта, тъй като той показва нивото на експертност в управлението на проекти. Няма да навреди да установите комуникации с ключови служители. Представете си, че наемате всеки от тях и анализирате квалификациите им.

Общата атмосфера на екипа също е изключително важна – крипто проектите обикновено се развиват бързо и служителите са под огромен натиск. Целта на втората част е да изпробвате хората, на които ще поверите парите си и да разберете колко честни и отворени за разговор с инвеститорите са те.

След завършването на втория етап може да има доста ясна картина за бизнеса изобщо и да сте готови да се заемете с третия, най-интересния етап от самата Надлежна проверка. Има нисък шанс за неподготвен предприемач да го направи перфектно, тъй като изисква ресурси и достъп до всички служители на учредителите. Въпреки това, аз съм готов да споделя моята лична методология въз основа на моите професионални умения за провеждане на НП.

Това е често срещано погрешно схващане, че тази проверка е „дим и огледала“, специално тайно ноу-хау. В действителност това изисква две неща: цялостно проверяване на цялата информация, получена на предишните два етапа (цялостното впечатление доста често е повредено или непълно) и допълвайки тази информация с липсващи части от пъзела. Първата задача изисква да проверите всеки детайл от комуникацията си с учредителите или други членове на екипа. Това може да стане чрез телефонни разговори до бивши колеги или служители и сравняване на всички факти. Такава информация, открита на отворени източници като социални медийни профили на служителите и публикации за основателите и съветниците, също може да се превърне в ценно допълнение към фактическите данни за старт ъпа.

Втората задача включва събиране на информация, която е била оставена по някаква причина. Може би е било умишлено или несъзнателно скрито, но независимо от това няма да можете да завършите третата фаза, докато не отговорите на всички въпроси. Също така може да бъде полезно да „сравнявате бележки“ с отговори на същите въпроси, зададени на различни хора. Игрете на шпионин, като се ориентирате в корпоративната култура възможно най-дълбоко чрез приятели и общи мрежи и се опитвате да станете неразделна част от екипа, без да оставяте следи от вашето присъствие, ето това е другата техника за пълното разбиране на старт ъпа.

Никога няма да си навреди, ако зададете няколко въпроса: Може ли на този екип да се доверя? Основателите  достатъчно мотивиранили са? Ще успеят ли да отидат до края? Имат ли необходимите компетенции? Какви хора имат в екипа си? Това са въпросите, които всеки инвеститор от рисков тип пита преди да реши да инвестира в старт ъп.

Всеки път, когато напредъкът довежда до появата на нова технология, ентусиастите твърдят, че не могат да бъдат управлявани, измервани и анализирани от традиционните методи в старата школа. Обаче ние сме склонни да мислим противоположното, тъй като широкият ни опит с проекти, базирани на блокчейна, предвижда различна мъдрост: класическите методи за рисков капитал са от голяма полза в „Смелия нов крипто свят“ и създават солидна и обективна основа за вземане на решения от инвеститорите ,

––––––––––––––––––– ––––––––––––––––––––


Share This Post